CDI: o que é, como funciona e o que significa 100% do CDI
Entenda o que é CDI, a diferença entre CDI e Taxa DI e como interpretar ofertas como 90%, 100% ou 120% do CDI sem confundir percentual do CDI com juros mensais.
- O CDI é um instrumento usado em operações de curto prazo entre instituições financeiras.
- A Taxa DI, calculada pela B3, é a referência que aparece em muitos investimentos de renda fixa.
- “110% do CDI” significa 110% da Taxa DI aplicável ao período, e não 110% de rendimento sobre o capital.
CDI e Taxa DI não são exatamente a mesma coisa
A B3 explica que o Depósito Interfinanceiro é negociado entre instituições financeiras para gestão de caixa. As operações de um dia geram a Taxa DI, que se tornou uma das principais referências do mercado de renda fixa.
O que significa 100% do CDI
Quando um produto anuncia “100% do CDI”, a referência prática é acompanhar a Taxa DI no período segundo as regras do investimento. Se anuncia 110% do CDI, aplica-se um multiplicador de 1,10 sobre essa referência — antes de considerar impostos, taxas, dias úteis e condições do produto.
CDI x Selic
As duas taxas costumam caminhar próximas porque refletem juros de curtíssimo prazo, mas têm origens diferentes. A Selic está ligada às operações com títulos públicos e à política monetária; a Taxa DI deriva das operações interfinanceiras registradas na B3.
O que comparar além do percentual do CDI
- prazo e data de vencimento;
- liquidez e carência;
- tributação aplicável;
- taxas cobradas;
- risco de crédito do emissor;
- eventual cobertura do FGC, quando aplicável ao produto e dentro das regras vigentes.
Dois produtos com o mesmo percentual do CDI podem entregar resultados líquidos diferentes.
Exemplo conceitual: 90%, 100% e 110% do CDI
Imagine apenas para ilustração que a Taxa DI acumulada em certo período tenha sido 10%. Um produto bruto que acompanhasse 90% dessa referência teria retorno de cerca de 9%; um de 100%, cerca de 10%; e um de 110%, cerca de 11%, antes de impostos, taxas e detalhes de cálculo. O exemplo não é previsão de rentabilidade.
Dias úteis fazem diferença
A Taxa DI é construída a partir de operações de um dia útil e é divulgada em base anualizada. Produtos financeiros podem acumular essa taxa diariamente segundo regras específicas. Por isso, dividir simplesmente uma taxa anual por 12 não reproduz com precisão o rendimento mensal de um ativo ligado ao CDI.
Percentual maior pode vir com contrapartidas
Ofertas acima de 100% do CDI podem envolver prazo maior, carência, limites de aporte, prazo promocional ou risco de crédito diferente. Antes de escolher, leia as condições completas e compare o valor líquido esperado em um prazo compatível com o seu objetivo.
Perguntas frequentes
120% do CDI é sempre melhor que 100% do CDI?
Não necessariamente. Prazo, imposto, liquidez, risco e taxas podem mudar o resultado final.
O CDI é uma taxa fixa?
Não. A referência varia ao longo do tempo.
CDI é investimento?
Não. É comum usar a expressão “rende CDI”, mas CDI/Taxa DI funciona como referência para diversos produtos.
Fontes e referências
- B3 — Depósito Interfinanceiro — conceito e formação da Taxa DI
- B3 — Metodologia de apuração da Taxa DI — critérios de cálculo
- Banco Central — Taxa Selic — referência para comparação com a Selic